Anomalías en los mecados de capitalesAnálisis empíricos para la bolsa de valores de Lisboa

  1. Miralles Quirós, María del Mar
Supervised by:
  1. José Luis Miralles Marcelo Director

Defence university: Universidad de Extremadura

Year of defence: 2001

Committee:
  1. Fernando Gómez-Bezares Pascual Chair
  2. Antonio Partal Ureña Secretary
  3. Prosper Lamothe Fernández Committee member
  4. Alfonso Ruiz Martínez Committee member
  5. Antonio Francisco Fernández Fernández Committee member

Type: Thesis

Teseo: 86508 DIALNET

Abstract

El objetivo central de esta Tesis Doctoral consiste en realizar un estudio pormenorizado para la Bolsa de Valores de Lisboa de las Anomalías detectadas en otros mercados de valores, haciendo especial referencia al comúnmente denominado efecto Enero, debido a su importancia cuantitativa y a su persistencia temporal. De manera que, con la intención de encontrar una justificación económica a la existencia de dicho fenómeno, se analiza el comportamiento negociador de los inversores ante el cambio del año. De este modo, contrastamos la Hipótesis de Pérdidas Fiscales, como explicación del comportamiento de los inversores individuales, y en segundo lugar, la Hipótesis de Maquillaje de Carteras, como explicación del comportamiento de los inversores institucionales. Los resultados obtenidos nos permiten afirmar la capacidad de dichos inversores para aprovechar los cambios que experimentan el mercado, y más concretamente el efecto Enero, y contribuir con su actuación a generar dicho fenómeno.